有這樣一個說法：一代搞實業，二代搞金融，三代搞藝術。富一代把家業夯實了，富二代把金錢鞏固了，富三代就可以放飛自我、有錢任性去搞藝術了。

然而實際上，高淨值人群對藝術品的關注和喜愛並非只是因為有錢任性。

集財富與美於一身

近年來，藝術品與商業和金融深度融合，促進了藝術品市場的繁榮，帶來了藝術品價格的攀升，這也更加激發了人們對藝術品的投資熱情。

據花旗銀行報告顯示，全球59%的高淨值人士曾投資藝術品，平均占家族總資產的9.6%。其中很大一部分藝術財富來自家族第一代創始人的業餘愛好，時至今日已經價值不菲，所以他們在欣賞之餘，也開始關注藝術品背後財富數字的飆升，這讓他們對藝術品投資收藏的熱情更加濃厚。要不怎麼說這個世界到處充滿馬太效應呢，有錢人不經意的愛好都能讓他們變得更加富有。

再來看中國市場，有報告顯示，54%的國內高淨值人士近3年內參與或關注藝術品收藏或投資，其中中國書畫是國內高淨值群最為關注的焦點，其次是玉器珠寶，第三位是油畫。

也難怪近年來書畫作品的拍賣成交價都屢創新高。北京保利十二周年秋季拍賣會上，齊白石《山水十二條屏》成交價9.315億元。借此機會，我們來欣賞一下如此貴重的畫作，感受下藝術與財富的合二為一吧。

藝術品買家們花費重金將藝術品收入囊中，除了欣賞作品本身的藝術價值外，還有很重要的一點是，他們看重藝術品因稀缺性和獨創性等原因所帶來保值、增值的功能。

《胡潤百富2020中國高淨值人群品質生活報告》將藝術品投資的特點做了總結。

1.稀缺性。

此為藝術品本身最大的優勢，有限數量的優質藝術品更能展現其價值，使得市場價格不斷上漲。

2.保值性較高、不產生折舊。

相較於汽車購買後所產生的折舊，藝術品不僅不會貶值，還有保值、增值的功能。

3.投資時間較長。

一般藝術品的投資時間都在10年以上。

4.流動性較小。

藝術品投資的流程較複雜，需經過鑒定、估值、尋找合適的買家等多個環節，造成變現時間較長、交易費用也較高。不同於股票投資的每日交易，藝術品投資的交易次數較少。

藝術品的特性決定了它是投資界的白富美，不是想追就能追得上，需要雄厚的資本、獨到的眼光和極大的耐心。

文化載體與身份彰顯

中國歷史上一直有收藏藝術作品的傳統。

上至一代帝王。唐太宗一生最愛《蘭亭集序》，“諸事皆能，獨不能為君耳”的宋徽宗收藏字畫達2700多幅，清代的乾隆皇帝也喜歡收藏字畫，他欣賞過的作品，往往加蓋“乾隆禦賞之寶”之類的印章，大有“到此一遊”的做派。

下到達官貴人。曹雪芹在《紅樓夢》中，多處提到賈府裏的古董裝飾。例如第三回，林黛玉進入榮國府，移步換景，看到了“榮禧堂”裏的商周文物青綠古銅鼎，賈政的房間裏，除了有文王鼎，還有汝窯美人觚。在第五回中也描述了秦可卿房間極盡奢華的古玩字畫。

通過賈府陳設的描寫，豪門貴族的氣派、極盡奢華的生活躍然紙上。藝術品的陳列效果於古代如此，於現代也是同樣。

當代人收藏藝術品，除了認同藝術品是承載歷史、文化、藝術的載體，有時候已經超越了審美範疇，開始關注藝術品帶來的隱性收益。藝術品是高雅的身份名片，具有較強的耀世性。

巴克萊銀行2012年對高淨值人群的調查表明，39%的雕塑、36%的繪畫持有者喜歡向朋友或公眾展示和分享藏品。不少高淨值人群希望通過投資藝術品，提升自己的文化品味、社交圈層和社會地位。

大類資產配置的重要組成部分

富豪群體在財富增長的同時，也面臨著諸如通脹、利率、流動性、週期性等風險。從歷史經驗上，沒有任何哪類資產會一直上漲，資產價格具有迴圈漲跌和“均值回歸”的特徵。

尤其是疫情後全球各國央行的瘋狂印鈔，通脹浪潮可謂是空前絕後。對於高淨值人群而言，資產配置與組合是抵禦市場風險不可或缺的重要手段。

資產配置理論是由馬科維茨提出，他也因此獲得諾貝爾經濟學獎，開創了資產配置的先河。該理論指出，在同樣的風險下，相關性越低的資產組合，未來取得高收益的概率越大；或者說收益率目標確定的情況下，組合的相關性越低，面臨的風險越小。

藝術品的價格與傳統金融產品，如股票、債券、基金等幾乎沒有相關性，特別適合納入高淨值人群的投資組合當中，用於控制波動風險，從而從不同投資品種的波動中獲得超越市場平均值的收益。

事實也證明，藝術品具有非常好的抵禦市場風險的能力。華誼兄弟集團董事長王中軍面對華誼這幾年的經營困境，曾經賣畫、賣文玩，一年還債47億，這其中藝術品發揮了舉足輕重的作用。

但仍然需要說明的是，藝術品投資雖有諸多獨特優勢，我們也要知道藝術品投資門檻卻高於傳統資產。資訊透明度不夠高、流動性較差，交易、運輸、保管、保險等成本較高，所以藝術品投資註定不是大眾人群的投資標的，適合小部分高淨值人群。

另外，近年來經濟下行壓力較大，藝術品交易結構上卻呈現兩極分化。不少普通藝術品落得流拍的結局，但那些具有文化歷史價值的藝術品仍然會被大量的資金追逐，上億的競拍價格屢見不鮮。

特有的避稅功能

藝術品投資在國內和國際上強大的避稅功能，這是其他投資品望塵莫及的。

國內來看，國家稅務總局簽發2020年第9號公告中第三條：拍賣行受託拍賣文物藝術品，委託方按規定享受免征增值稅政策的，拍賣行可以自己名義，就代為收取的貨物價款，向購買方開具增值稅普通發票，對應的貨物價款不計入拍賣行的增值稅應稅收入。這充分表明：在規定可享受免增值稅政策的情況下，藝術品增值稅可抵企業所得稅。

2018年9月1日中國將正式採用CRS與世界上100多個國家交換稅務和財務資訊，中國人的個人資產將在世界各地聯網，高淨值人士的金融資產將無處可藏，但有個例外，那就是字畫、古董、貴金屬、珠寶等藝術品，不屬於申報披露範疇。

藝術品交易在稅收籌畫上的特殊功能，與高淨值人群複雜的稅籌需求，具有很高的契合度，所以有人說這是高淨值人群投資中的一座“金山”。

雖說藝術品投資對於高淨值人群來說有諸多優點，但對於藝術品的喜愛，很多時候還真就是“真愛”。

明白馬斯洛需求層次理論，就不難理解這一點了。當財富達到一定量級，物質層次的需求被充分滿足時，精神需求和自我實現需求就會格外重要。

藝術品收藏恰恰就是對人類精神層面需求的極大滿足，除了其所承載的財富符號之外，更體現了對美譽的人生、美妙的感覺、美談的趣味和美好的生活的極致追求。

是的，財富與美，缺一不可！

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