導讀：在各項監管施壓之下，今年房地產信託會進一步下行，而家族信託、服務信託卻在快速發展。而中糧信託首單億元級不動產家族信託的落地，自然也吸引了市場的目光。

隨著國內高淨值人群的持續增長，家族信託已在近年來呈現出向上發展的態勢。

據中國信託登記有限公司發佈數據顯示，截至2020年底，家族信託規模較年初增長80.29％，連續四個季度持續上升，環比增幅分別為11.2％、8.34％、35.94％和10.09％。

可見，以家族信託為代表的服務信託成為信託行業新的發力點。

近日，中糧信託成功設立首單不動產家族信託，規模近4億元。中糧信託家族辦公室總經理吳海波對本報記者表示，未來不動產信託的市場發展前景依舊廣闊，信託公司也一直在探索新的不動產架構和模式，積極謀求轉型。

億元級不動產信託

2021年，信託業繼續開展“兩壓一降”，市場影響初步顯現。在各項監管施壓之下，今年房地產信託會進一步下行，而家族信託、服務信託卻在快速發展。

數據顯示，截至2020年，富豪榜上的富豪總財富值由一年前的9.1萬億人民幣飆升至14.1萬億人民幣，而我國居民家庭財產結構中房產占比達到七成。

目前對於億元級資產超高淨值家庭來說，房產是其最主要的財產之一。相應的，不動產也是高淨值人群未來計畫裝入家族信託的主要資產類別之一。

而中糧信託首單億元級不動產家族信託的落地，自然也吸引了市場的目光。前述人士表示，受限於信託登記制度及相關法律法規，國內的家族信託仍以現金資產和股權為主，實踐中不動產家族信託落地較少。

“雖然不動產是高淨值人群的主要資產之一，也是高淨值人群希望裝入家族信託主要資產，但受限於信託登記制度不完善、不動產轉讓及持有不動產的稅費成本較高的特點，通過家族信託的方式持有和管理不動產在實踐中仍然存在一定難度。”該人士表示。

業內人士指出，目前已有數家信托公司在不動產家族信託領域嘗試並落地相關專案，但在與之對應的制度政策建立健全之前，設立不動產家族信託需要採取迂回的方式。

值得注意的是，中糧信託於上個月剛完成增資計畫。2月19日，中糧資本發佈公告稱，向中糧信託增資16億元事項已完成工商變更登記，中糧信託註冊資本由23億元增加至28.31億元。

增資後，中糧信託的股東名稱、出資金額（註冊資本）和出資比例為：中糧資本投資有限公司，出資金額人民幣約22.79億元，出資比例80.5090%；蒙特利爾銀行，出資金額人民幣約4.6億元，出資比例16.2408%；中糧財務有限責任公司，出資金額人民幣約0.92億元，出資比例3.2502%。

業績方面，中糧信託2020年實現營業收入8.26億元，增幅近50.73%；淨利潤3.03億元，同比增幅高達140.48%。

用益信託研究員帥國讓表示，信託公司增資可以滿足監管層對信託公司註冊資本、淨資本方面審慎監管的要求，同時增資可以提高信託公司的資本實力和抗風險能力，有利於業務轉型及緩解流動性壓力。

家族信託規模激增

今年兩會期間，家族信託得到了前所未有的關注。

全國政協委員、證監會原主席肖鋼建議，從修訂信託法、建立與家族信託相配套的基礎設施、出臺信託法司法解釋以及加強監管等四方面完善信託制度，促進推行家族信託。

全國人大代表、中國銀保監會信託監管部主任賴秀福建議，完善我國家族信託稅收政策探索建立符合我國特點的信託稅制，並為家族信託業務豐富發展提供稅制保障，探索家族信託稅收優惠試點，提升財富管理的國際競爭力。

據《2020年中國家族信託報告》顯示，2020年中國家族信託意向人群數量約為24萬，預計到2023年將突破60萬人。與此同時，上述人群可裝入家族信託的資產規模估計約為7.5萬億元，預計到2021年底，這一規模將突破10萬億元。

目前，全國68家持牌的信託公司，基本都成立了家族信託部。期初從2013年僅有6家信托公司開展家族信託業務，到2019年參與公司數量超35家，而到2020年底，參與的公司數量估計增至50家。

參與家族信託業務的幾乎全部是信託公司。在我國信託公司有牌照優勢，其他任何機構開展真正意義上的家族信託業務必須借助信託公司的牌照。同時信託公司在為客戶提供“一攬子”服務、產品架構設計和資產配置等方面具有較為明顯的優勢。

此外家族信託的模式還包括商業銀行推出的“私人銀行+信託通道”模式、保險公司推出的“保險+家族信託”模式和獨立家族辦公室等。

相關專家表示，在金融市場不確定性提升的情況下，財富傳承的重要性進一步凸顯。“對高淨值家庭而言，需要專業機構幫助傳承積累的大量財富。家族信託具有資產保護、隔離風險、保護隱私、保障生活、維持控制等眾多功能，能夠有效彌補法定繼承、遺囑繼承及生前贈予等方式的缺陷或不足。”

來源：華夏時報、上海信託圈

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