又有知名私募遭處罰！竟然虛增基金淨值18億，淨值虛增比例最高值超3倍，更有挪用基金財產近6億……

觸目驚心！

基岩資本虛增淨值超18億元

近日，中國證券監督管理委員會廣東監管局網站公佈的行政處罰決定書（〔2021〕3號）顯示，廣州基岩資產管理有限公司（以下簡稱“基岩資本”）因基金產品資訊披露存在虛假記載、挪用基金財產、向投資者承諾最低收益等“三宗罪”被廣東監管局做出相應處罰。

其中最令人細思極恐的就是基岩資本竟然虛增淨值18.27億元。上述行政處罰決定書顯示，2018年5月至2020年1月，廣州基岩作為其管理的“基岩東方價值五號”等35只基金產品的資產委託人，與證券公司、公募基金管理公司簽訂QDII資產管理計畫、收益互換協議（以下統稱為場外標的），將基金財產投向在美國上市的中概股股票。

在基金淨值披露環節，廣州基岩通過篡改場外標的估值數據，經基金託管人復核後在淨值公告、定期報告上披露，或者未經託管人復核直接在某第三方網站上披露的方式，向投資者披露了虛假的產品淨值資訊。上述行為對投資者真實全面準確瞭解投資回報情況和風險情況形成嚴重誤導。以逐只產品最後一次虛假淨值與真實淨值比較測算，廣州基岩共虛增基金財產約18.27億元，淨值虛增比例均值為111.09%，淨值虛增比例最高值為324.65%。

這也就意味著，若按照淨值虛增最高比例325%來看，投資者買了一千萬的私募基金產品，按照虛假的產品淨值資訊，以為自己大賺三千多萬，但這些都是假像，甚至有可能是在虧錢。

上述處罰曝光後，有投資者表示，手裏的基金突然就不香了，看著已披露的基金淨值瑟瑟發抖。

出現這種淨值數據不符合事實的情況，託管機構是否需要承擔相應的責任？據介面新聞採訪上海新古律師事務所主任王懷濤律師時表示，基金託管人和管理人提供的淨值數據完全不一樣，如果對比的是同一時期的數據，說明肯定有一方提供了虛假數據，甚至兩方都有問題，那就需要承擔法律責任。如果是託管人提供了虛假數據，甚至因此協助管理人挪用、侵吞基金財產的話，可能會面臨被證監會責令改正、監管談話、出具警示函、公開譴責等行政監管措施，和對投資人的經濟損失承擔補充賠償的法律責任。

基岩資本挪用基金財產近6億

共遭處罰106萬元

除此之外，基岩資本還涉及挪用基金財產近6億。2017年3月至2019年12月，廣州基岩未按基金合同約定的投資範圍,將其管理的“價值回歸投資基金”“價值回歸投資基金二號”“文化教育並購私募投資基金”“東方價值系列私募投資基金”等4只基金產品的財產份額，通過委託他人代持並將投資收益款劃轉至公司員工及其他公司帳戶、向關聯方提供借款、轉款至約定投資標的以外的機構等方式，挪用基金財產共計人民幣5.64億元和港幣2700萬元。

同時，廣東監管局指出，基岩資本涉嫌向投資者承諾最低收益。廣州基岩所管理的“逸仙東方價值基金五號私募基金”等12只基金產品，與投資者簽訂補充協議，約定由其境外關聯方China Cornerstone Management Limited（中國基岩管理有限公司）作為擔保人，以基金年化率的淨收益對基金予以現金補償，實際構成向投資者承諾最低收益。

根據當事人違法行為的事實、性質、情節及社會危害程度，廣東證監局決定對廣州基岩責令改正，並處以106萬元罰款；對廣州基岩的法定代表人兼總經理，同時是上述涉案基金產品的投資經理赫某給予警告，並處以36萬元罰款。

對此，接近基岩的知情人士向基金君表示，估計基岩資本挪用的5億元是應該投到A的，但是私自挪用到B或C。監管應該是查到上述資金投到了某個標的，而不是自己私自拿走歸為己用，所以赫某未受到刑事處罰。

基岩資本總經理發說明文件

“預計3年變現8億元”

去年4月份，基岩資本便被曝出旗下東方價值系列產品出現違規挪用資金，致使基金淨值巨虧僅剩三成的消息，多家三方財富管理公司踩雷。對於此事，基岩資本有過回復，不過含糊其辭，疑點重重。

在廣東監管局公佈了上述處罰之後，3月10日，基岩資本總經理赫某在基岩資本媒體群發布了一份基金情況說明（下稱“說明文件”），但隨後撤回了該檔。目前，赫某已退群。

圖片來源：貝多財經

據貝多財經報導，說明文件中涉及4類6支基金，包括包括康澤一號私募基金；基岩獨角獸二號私募投資基金、獨角獸二號二期私募投資基金等。

說明文件顯示，基岩資本將繼續推進標的企業的上市進程，通過二級市場直接出售、大宗交易等形式變現；同時，基岩公司將通過要求股東方回購、尋求轉售第三方、法律訴訟等形式，以儘快實現基金資產的變現。

此外，基岩資本將繼續推進旗下資產上市進程，並與相關方進行資產重組談判以實現自有資產的變現，預計2021年可實現資產變現約2億元，預計2023年底可實現資產變現約8億元。變現後，基岩資本將啟動對投資者的兌付義務。

基岩資本頻遭處罰

虛假資訊“滿天飛”

基岩資本近年來頻遭處罰，過去的光環早已不復存在。2020年8月25日，基岩資本公司收到證監會《調查通知書》（編號：粵調查通字S20001號）。“因你公司涉嫌違法違規，根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》的有關規定，我會決定對你公司立案調查，請予以配合。”對此，基岩資產表示，公司將全面配合中國證監會的調查工作，並嚴格按照監管要求履行資訊披露義務。

2020年5月20日，證監會廣東監管局一則行政處罰決定書顯示。基岩資產在私募投資基金管理業務活動中存在以下問題：一是在基金合同補充協議中向投資者承諾最低收益；二是在管理多只私募投資基金產品過程中，未按照合同約定向投資者披露基金相關資訊，且在已披露的資訊中存在虛假記載。根據相關規定，證監會廣東監管局對其採取責令改正的行政監管措施，同時對赫某出具警示函。

2019年8月6日，廣東證監局也對基岩資產出具警示函，違規原因為公司向某投資者承諾投資本金不受損失，同時公司未按照合同約定向投資者披露可能影響投資者合法權益的重大資訊。

值得一提的是，除了信披存在諸多虛假記載外，就連基岩資本的團隊介紹也略顯“浮誇”，備受詬病。

據官網顯示，基岩資本專注於全球新興領域的價值投資，投資階段橫跨早中晚期，行業覆蓋TMT、生物醫藥、節能環保等多個領域。基岩資本核心成員均出身於國內外頂級投行，深耕境內外資本市場20餘年，主導的上市融資、兼併收購等專案約150例，其中在中國內地、中國香港、美國、新加坡等地證券交易所掛牌交易的企業已超過50家。

但是據公開資料顯示，總經理赫某此前為廣州科華創業投資有限公司副總經理、廣州威登投資有限公司董事；股東之一的林某此前在東亞銀行廣州分行為高級理財經理及信貸負責人；合規風控負責人黃某某此前為中國郵政儲蓄銀行客戶經理。另外貝殼財經報導稱，副總裁岑某某此前只是在平安銀行廣州分行投資銀行部擔任信貸經理和恒生銀行廣州分行財富管理部擔任資深理財經理。但是卻對外描述為“曾在平安銀行、恒生銀行投行業務部門及財富管理部門擔任總經理”。

基岩資本此前還曾衝刺美股

欲成為“國內私募第一股”

中國證券投資基金業協會網站顯示，基岩資本成立於2015年8月3日，註冊資本1000萬人民幣，赫某為法人、總經理、執行董事，持股比例37.5%。註冊地址及辦公地址均在廣州市天河區。

基岩資本官網表示，公司把握全球週期性投資機會，旗下產品覆蓋國內外一、二級市場，包括股權基金、二級市場基金、商品期貨量化基金等。代表產品東方價值基金於2017年10月成功退出清算，東方價值基金曾經榮登2016年度私募基金收益率三甲之列。

值得一提的是，基岩資本此前還曾向美國SEC遞交材料，欲成為中國首家在美上市私募。2018年，8月30日美國證券交易委員會（SEC）官網顯示，基岩資本更新了IPO申請材料，披露了截至2019年一季度的業績。招股書顯示，基岩資本2018年4月1日至2019年3月31日期間，淨利潤同比大幅增長近兩倍，營業收入同比增長近130%。此外，基岩資本將募資金額提升至3000萬美元，並計畫登陸紐交所。不過，由於IPO之路屢遭“坎坷”，無疾而終。

來源：中國基金報、貝多財經等

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