2020年是不平凡的一年，世界地緣政治複雜，與疫情共存成為“新常態”。中國經濟面臨轉型升級的同時，中國的民營企業家也迎來了一個歷史轉折期，民營企業家新老交替也關乎經濟平穩發展，這對傳承提出了更高的要求。家族傳承是一個系統工程，既需要在中華傳統文化中尋根，也需要學習世界上歷經百年、屹立不倒的財富家族的長壽秘訣；既要文化價值觀傳承，也要財富有效傳承。

2020年下半年，德勤發起了針對中國家族企業的調研和訪談，重點關注疫情後的家族傳承考量、家族企業管理以及未來投資看法。希望本白皮書為中國企業家提供有價值的洞見，幫助中國財富家族擁抱不確定性，應對挑戰，抓住增長新曲線，實現平穩傳承。

調研對象

調研收到了近30位家族企業成員的回饋：其中60%為家族管理者，包括創富一代企業家和二代、三代管理者；他們近一半來自京津冀地區，其次為粵港澳、東北地區、長三角和中部地區，基本涵蓋了全國主要的經濟帶；這些家族平均可投資資產區間大部分集中於1000萬-1億元人民幣

財富管理目標：財富保障和傳承為主，關注企業長遠發展和慈善

約70%的受調研對象表示家庭財富管理目標主要集中於財富保障和傳承，具體包括財富保值增值、持續傳承以及財富安全。此外，還有少部分表示家族企業發展和慈善也是目標之一，占比分別為16%和9%。這表明中國民營企業家已經開始關注財富

之外的領域，長遠來看，百年老店和慈善更代表著家族精神的延續，體現著家族價值觀，是家族順暢傳承的根基。

管理模式：以家庭獨立管理為主，少量採用家族辦公室

財富管理管道方面，50%為自己/家人獨立操作，這是較為傳統的方式；其次40%交由私人銀行和其他非銀理財機構；另外我們也看到，已經有家族開設了家族辦公室，採用了歐美、香港等富豪家族最終會採用的商業化操作模式，表明中國內地企業家學習、接受新事物，隨著內地企業家對家族辦公室概念的瞭解，預計這種管理模式會為越來越多的中國富豪家族所採用。

家族傳承：一半以上關注凝聚力勝於財富和傳承

關於家族的未來提升，一半以上的受訪對象沒有選擇財產或繼承相關話題，而是聚焦於家庭內部本身，例如家族文化、願景和價值觀，以及家族成員溝通，這體現著家族凝聚力。在繼承方面，有40%的家庭已在接洽專業機構籌畫家族事務。中國人重視家風和傳統，家族首先是一個和諧的整體，有了穩固的根基，之後的企業所有權轉移、慈善信託等便是順理成章的了，這些通常交由專業機構幫忙打理。還有35%的調研對象選擇了其他，大概未明確繼承問題，也未接洽專業機構籌畫家族事務，其原因一是可能暫時沒有這方面需求（如管理者非常年輕），另外也側面表明了這些家族其實缺乏一定的長遠規劃，隨著家族企業發展壯大和財富累計，管理者的精力有限，需要在企業和家族事務管理之間做出權衡，把專業的事情交由專業人士打理。

接班人的挑戰

後代成員創業或者接管家族企業後，普遍面臨一些難題，如人脈不足、平衡與家族內部成員關係、以及企業管理經驗不足等。這些都是商業軟實力的培養，需要幼年開始的系統培養，例如專業的家族辦公室往往會設置“教育官”角色，規劃和安排家族成員成長過程中的教育培養，使其成年後，可以順利繼承企業或獨立創業等。

家族企業管理

調研中，65%的調研對象會花時間管理家族企業和家族事務，20%的時間管理企業，其他時間管理家族事務的情況占比最高。家族事務包括投資和非投資事務，前者目標為財富保值增值，後者則包括慈善、公益、教育等。

投資地域選擇：中國投資增加，香港和美國仍是境外投資熱門

中國的抗疫成果有目共睹。在當前錯綜複雜的國際環境背景下，大部分對於中國大陸的投資不變或增加，占比為54%；境外減少的比例為14%，11%的受調研對象表示港澳地區投資將維持不變或增加。

香港：海外投資首選地區

香港因其貿易自由港、離岸人民幣中心的國際化地位一直是境外投資首選地區。隨著粵港澳大灣區一體化發展，未來投資會更為便利。中美關係未來具有不確定性，中期或有動盪變化，但主流投資方向不會改變。其次，新加坡、英國、東南亞也是長期以來國人主要青睞的海外投資地區。最近，澳大利亞與中國政治關係時有小摩擦，此次調研也體現了對於澳洲投資熱度降溫。

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