港交所債券上市制度修訂生效 提高門檻保質量規範發展

港交所（00388）8月刊發有關其檢討及提升僅售予專業投資者債務證券上市制度建議的諮詢總結，咨詢建議獲廣泛支持。自2020年11月1日起，相關債券上市制度修訂正式生效。是次優化內容意在完善上市流程,便利發行人在港發行債券,同時加強上市資格要求以保障投資者的權益。

相關《上市規則》的主要修訂包括簡化上市申請流程，無需提交公司組織大綱及章程細則、註冊證書或證明發行人有效註冊或成立的同等文件，發行人僅需提供書面聲明，確認其有效註冊及已於發行前獲得一切所需的內部授權。

另外，為提升上市債券質量，將發行人最低資產淨值要求由1億港元提高至10億港元，又增設最低發行金額1億港元的規定（增發除外）並提高對發行人及擔保人持續責任的監督。修訂同時要求發行人於上市當日在聯交所網站刊發其上市文件。

香港債券市場近五年來日益蓬勃。與2015年相比，上市債券數量倍升，名義規模增長近103%。截至2020年9月底，已有超過1,500隻債券在香港交易所上市，融資超過5.5萬億港元。  

過去十年間，境外美元債券逐漸成為中資機構及企業融資的重要渠道。香港交易所一直是中資美元債券發行上市的首選地；從融資規模來看，超過半數的中資美元債券選擇在香港發行上市。

境外發行的債券在港交所上市可受益於香港市場的多樣性,吸引各類海外投資者，拓寬渠道，提升發行人及其債券知名度；同時，上市債券信息透明度高，有利於債券被納入特定公募基金或信託的投資範圍；上市後的債券可通過香港交易所進行交易，價格在網站公佈，有利於投資者獲取參考價。

港交所作為連接內地和海外市場的樞紐，致力幫助中資機構走向國際市場。同時,持續優化上市規則,便利發行人在香港發債融資，助力香港債券市場發展。

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