過去的二十年，以中國經濟的高速成長為背景，資本市場、實體經濟、房地產均為投資人提供了極好的投資機會，如把握得好則回報率是非常高，且基本零風險的。

如今，盛宴已無法持續，市場開始還原它最真實的機遇、收益和風險。

對於已經被“寵壞”了的中國投資者來說，一時之間確實難以接受這樣的變化。但換個角度思考，如果你能儘早明確自我理財屬性的認知，並建立新的投資邏輯，依然能繼續穩健前行的。

理財金字塔

我們都知道三角形是最穩定的結構，理財也一樣，而理財最牢固的三角形是理財金字塔。

從理財金字塔可以看出，收益越高風險越高。明智的投資者為了防範財富可能隨風險而倒塌，都是從最底層起建造穩固的金字塔。

理財金字塔分為三層：基石層、保值層、增值層。

基石層——主要是用於家庭的基本生活保障和風險防範。在理財規劃中應占家庭總收入的10%—30%。主要包括儲蓄、保險、國債等較為寬鬆、穩健的理財產品，它是建立理財規劃的基石，其特徵表現為風險低、流動性強、收益也低。比如銀行存款，靈活性強，以備不時之需；一般的商業保險，是對社會保險的補充，能夠對風險有更為全面的覆蓋。

保值層——主要是預防家庭財富貶值和對抗財富縮水。合理配置應占家庭總收入的20%—90%。主要包括企業債券、金融債券、優先股、各類基金等年期、風險、回報都偏中等的投資產品，其特徵表現為流動性低。比如企業債券，收益較高，但前提是要瞭解發行主體和企業的信用評級，找到匹配的風險和收益。

增值層——主要是幫助家庭獲得更多財富和更品質的生活。建議合理配置比例為占家庭總收入的0%—50%。主要包括股票、期貨、房產等具有進取性的投資產品，其特徵表現為收益高、風險大，用以在不影響基本生活品質的前提下，博取高收益。比如期貨，人稱天使與魔鬼的綜合體，深度考驗投資者對市場的瞭解和認知。

理財金字塔的尖頂有多高，底邊有多長，要根據建設金字塔的人本身的希望，需要和能力，而這些又要根據投資者的年齡，收入穩定性，資金規模，預計投資年期，流動性需要，稅收政策等具體情況而定。我們比較常見的資產分配比例如足球陣型般有以下三種。

理財足球陣型一「532型」

這是比較常見的一種資產分配方式。將50%的資產投資於固定收益類產品中，其中，活期存款、定期存款、保險、國債等的分配比例也大有學問。通常活期存款以留足個人六個月的月支出為限，保險的開支以個人年收收入的10%—20%為優，定存和國債要視實際情況規劃。30%用以各種投資基金和各類債券，20%投資於股市。

「523型」是保守型的資產配置方式，適用於絕大多數人，尤其是40歲以上的投資人士，其特點是穩健，收益也相對較好。缺陷是對於追求較高收益的人來說，收益還是不能讓他們滿意的。

理財足球陣型二「433型」

足球場上有防守就有進攻，相對於上一個保守型配置方案，這是一種進取型的理財方式。資產配置整體規劃為40%低風險，30%中風險，30%高風險。

「433型」資產配置方式較為激進，適合於30歲以下年輕人或投資經驗豐富者，及風險偏好人士，模組中增加了高風險部分的投入，可以說增加了投資者親自出馬直接參與投資的部分，可充分滿足其追求高收益和成就感的投資心理。

理財足球陣型三「442型」

不同於保守型和激進型的配置策略，這是一種平衡性投資方法，在攻與守之間力求平衡。難點在於中層的40%的具體安排，在債券型基金和平衡型基金應多投入一點，股票型基金最佳不超過15%。

「422型」是一種中庸的配置方法，比較適用於35歲左右投資者，進可攻退可守。如若遇上經濟不明朗時期可轉換為532型，在經濟形勢較好時又可變為433型。

家庭理財猶如人需要基本的營養補給，理財金字塔同樣也需要穩固的基底。看似很多家庭的收入日漸寬裕，但真正能抵禦通脹，對抗風險的“閒錢”卻不多，一場意外就足以讓原本富裕的家庭大傷元氣。因此，首先要考慮為家庭重要成員配備意外險和重疾險，在金字塔底層構建起堅硬的抗風險能力。

三座金字塔明確投資理財邏輯

每個家庭的實際情況千差萬別，如何對自己的風險偏好及家庭資產進行檢視及佈局，避免出現“鞋不合腳”的囧局。今天分享三座金字塔，幫助大家明確投資理財的邏輯。

第一座金字塔：投資目標金字塔

投資是為了讓自己的資產更好地保值增值，而不是一場衝動的冒險遊戲。巴菲特忠告過“一定要在自己理解力允許的範圍內投資”，所以投資者要明白的是，投資目標的設定並不是越高越好。

不同的理財目標決定購買不同種類的理財產品，要想清楚購買理財產品是為了獲取短期高收益還是長期的穩健回報。對於已成家的，投資的目標大多是為了子女教育和養老儲備。這就更需要匹配相對穩妥、長期且收益還算不錯的產品。

第二座金字塔：投資風險金字塔

金融市場的根本邏輯，就是伴隨著對於風險的經營來產生收益，而個人和機構一樣，都需要在預期的收益和合適的風險之間進行權衡。

保守型的投資者，關心的更多是本金的安全；穩健型的投資者，本金和收益都想要，而且最好別太低；激進型的投資者，一開始就做好了損失部分本金的心理準備，因為他們明白，只有這樣才能有一定概率博取更高的收益。

只不過，把時間放寬到10年左右的週期來看的話，你會發現投資理財是一場馬拉松，一次或幾次的衝刺並不能真正解決問題。同一資產類別階段性的超額高回報，意味著後一段時間的低回報。因為任何一類資產的回報率長期而言就是一個均值。

如果過於迷戀高風險高收益的危險遊戲，前期或許能賺得開開心心，但保不准後期就得還債。

第三座金字塔：資產配置金字塔

無論你是保守的投資者、穩健的投資者還是喜歡追求刺激的投資者，都應當遵照這個配置的邏輯，來分配自己的資產。

當然，根據個人偏好的不同，各自的配置比例可以進行調整。比如對於激進的投資者來說，投資帳戶和現金賬戶的占比應當超過6成，才能確保獲得自己想要的收益，且能隨時保持充足的“子彈”。投資理財沒有一招鮮。不同投資屬性的人，適合不同的理財產品。

所以運用這三座金字塔的邏輯，在明確自己的投資屬性和偏好之後，先確定自己的目標，再適配相應的投資方式和產品，最後完成合理的資產搭配。

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