今天聊聊“複利”。

坊間常侃，愛因斯坦爺爺說，複利是世界第八大奇跡。雖然很多人說不出前七大奇跡，但是都對第八大奇跡有些癡迷。

相比做財富管理的理財師，保險從業人員對於複利更為津津樂道。

01.財富倍增法則：複利*時間

先說說“複利”本身吧。

大家都看過那張複利的曲線圖。隨著時間的推移，後期的斜率越來越高，增長特別的快，時間越長，複利的威力越大。

所以我們可以認為，與其說複利是時間的朋友，不如說是時間主導了複利的結果。

於是乎，我們發現，複利的基礎是本金的積累，可以說前20-30年，都是一個本金的積累期，複利其實並沒有產生很大的威力，而只有在時間足夠長的情況下，才會有相應的結果。

這才是巴菲特為什麼會說，需要找足夠長的坡道，而這個足夠長的坡道，其實就是時間。

在保險的複利領域，最大的優勢是不存在投資失敗，所以複利的結果和時間的長短直接掛鉤。所以，想通過保險來達成複利的夥伴，記得一定要健健康康的，活得越久，結果才會越好。

02.複利≠鎖利

但是還有一個問題，就是關於本金積累的。

大家或許意識到了，複利的前面很長一段時間都是在積累資本，比如按照4%的複利來看，18年才翻倍，再18年就4倍，36年8倍……複利才開始展現威力。

那這剛開始的18年，這個錢是該讓它開始產生複利，還是該做一些其他的投資去更快的積累本金呢？

這是一個見仁見智的問題。

小编認為，年收入30萬以下的人，更多的該投資自己，而不是去存錢。

知識和能力的建設其實也是成複利增長的，大家都看過那個1.01的365次方的公式，每天都努力一點，一年後結果就會有很大的變化。

1.01365=37.8

0.99365=0.03

大量的本金積累沉澱在了一個固定複利的地方，從而可能會錯過本身能力的指數型增長，其實會限制非常多的機會。

所以你會發現，大部分的人積累財富的過程中，不是依靠 [時間+收益率] 的複利公式來的，而是靠本身能力產生的複利來的。

大部分人的資本金積累都是依靠勞動所得，而對於一個不斷努力的人，18年的光景，他能產生的價值帶來的收入，可能早就超過了2倍，達到10倍20倍甚至更多。

保險本身的意義不是在於擁有複利，而是鎖定了複利增長的曲線係數。

對於在能力上升期的人來說，這個係數的增長可能是緩慢的，但是對於能力非增長的人，比如退休的老人來說，鎖利的意義就非常大了，因為他們很難通過能力成長來積累更多的本金。

03.複利陷阱

接下來，跳脫保險領域，談談投資領域的複利問題。

相比保險領域複利的穩定性，投資領域的複利穩定性較差，但是可預見的機會遠比保險多得的多。

另外，如果你去深究一下，會發現在投資領域，很難真正意義上做到複利，甚至很多時候會出現複利陷阱。

我舉個例子，可能大家就會明白。

我很喜歡看NBA，然後NBA有一項技術統計就是罰球命中率。

你會發現一個罰球非常精准的人，罰球命中率也就在90%左右，超過90%的寥寥無幾，罰球命中率最高的，僅有90.53%。如果你按90%的命中率去罰球，罰18次，全中的概率15%。

投資複利和罰球的邏輯其實是相似的。但是複利代表每一次都要投入全部的本金+收益，罰球如果一次不命中，僅僅是少得一分而已，而投資的一次失敗，後果就不好說了。

很多人股民也一直幻想著複利的奇跡，7個漲停就能翻倍，而不是10個。但是他們可能不知道，一個漲停+一個跌停後，本金就只有99%了，不管是先跌停還是先漲停。

原因很簡單，本金的增加帶來的是損失風險增大，本金減少帶來的是資本回報減少，怎麼看怎麼虧。

於是表面看最合理的方式成了永遠拿本金去投資，而不是用本金+收益繼續做投資，因為把時間拉長了來看，風險會逐步增加。

有句古話，常在河邊走，哪有不濕鞋。

04.結語

最後，說幾個小编自己的結論：

i.複利是存在的，但是真正能享受到複利高回報需要很長的時間，所以養好身體，活得久更重要。

ii.複利需要依靠強大的原始積累，所以投入的本金多少是決定複利結果的最重要因素之一。

iii.複利的增長率係數是一個很重要的值，不要追求太高的係數，原因是係數越高，風險越大，複利曲線很有可能因為風險中斷，甚至可能損害到原始的本金。

iv.複利除了可以增加資本金的收益，同樣存在於各個其他地方，對於絕大多數人來說，收入能力的複利，價值遠高於資本投資的複利，當你發現自己的收入遭遇瓶頸了，可以想想是不是自己的能力增長陷入了瓶頸。

回過頭來說，如果一定要追求複利，也選好了很長的坡道（比如給孩子做一筆資本金的投資）。對於大部分人來說，小编還是建議購買保險，畢竟保險的複利是寫入合同的，沒有轟然倒塌的風險。

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