這些天股市非常火，但有沒有留意到，很多理財產品產生了虧損？並且餘額寶等貨幣基金在持續走低？我相信沒有人、也不應該把全副身家都投入到股市裏吧？

那在理財都不保本的環境下，這些“保底資金”該怎麼處理呢？你該關注“唯一合法剛兌”的方式了。

截至6月28日，總共有391款理財產品的淨值跌破過面值1元，其中虧損幅度最大的達到40%。我相信買了這些理財產品的客戶，心情恐怕比在股市大跌時更慘吧？

為什麼淨值型理財產品會跌呢？

因為這些理財產品通常採用了“市值法”估值，投資在債券、債券型基金等固定收益資產當中。當債券價格下跌時，這些理財產品的淨值也自然下跌。

今年5月以來，債券利率在上漲，變相債券價格在下跌，淨值型理財就產生浮虧了，以後也會成為常態。為什麼這次成為了新聞呢？因為這是中國銀行理財發展史上首次出現淨值浮虧，而且部分定期開放的理財產品，恰好在這個時間段到期，結果就造成了實質性的虧損。

未來這樣的事情如果越來越多，那也不會再成為新聞了。從來沒人跟你說，這些理財產品是保本的喔。

那我買貨幣基金和銀行的現金管理類產品怎麼樣呢？這種確實還沒發生虧損，但是回報率卻在不斷走低。

目前餘額寶是往破1方向邁進了，銀行的各種7天理財的回報率要更高一些，但是這半年來也基本上跌了30%到50%左右。

為什麼目前銀行的會更高一些呢？因為這些產品的投資限制相對貨幣基金要更寬鬆一些。可是銀行現金管理類理財產品新規也將實施，新規要求這些產品全面對標貨幣基金的監管要求。所以下半年回報率繼續走低是大概率事件。

那大額存單總是保本保息的了吧？要不把錢都放到大額存單裏去？

大額存單本身設置了20萬的門檻，並且銀行也會控制每年的發行額度，並不是你想買就隨時能買得到。未來利率下行也是必然的，所以預期未來大額存單的收益率也會走低。

更別忘了，大額存單也是定期存款，在流動性方面並不是你隨時想用就能拿錢。 

那我有錢，投資信託產品如何呢？反正聽說信託公司會剛性兌付的嘛！

或許以前如此，但現在信託公司是資管新規衝擊最嚴重的，“高收益率+實質性剛兌”已經一去不復返。

當然，依然有很多非常穩健的信託公司持續提供高收益兼顧安全的產品，但長期看，風險收益匹配是必須的。這半年來信託產品的收益率也在不斷地走低。

那還有什麼選擇嗎？“唯一合法剛兌”的產品就值得你納入到資產配置中了——儲蓄型保險。

儲蓄型保險，比如年金險、增額終身壽，外加附帶的萬能帳戶，在條款和《保險法》上，都提供了合法合規、已經受到法律保障的“剛性兌付”。

並且，在長期利率走低的環境下，儲蓄型保險是唯一能夠提供終身鎖定回報率”屬性的理財產品。想像一下，在未來利率接近0的環境下，你始終有部分資產能夠提供穩定的3.5%左右的無風險固定回報率，是不是也很不錯？

保險無法替代股票投資和其他理財產品，但是儲蓄型保險絕對可以在資產配置中佔據一席之地。把部分打算做中長期打算、原本放在理財產品中的錢，轉放到保險中，讓你也更安心地理財。

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