2020年，真的是很不平靜的一年！

春天已經來了，世界依然不美好。

對於絕大多數的年輕人來說，我們當下正在經歷的也許是從出生到現在感受過的第一次危機。從前我們一直被保護得很好，對於“危機”這兩個字只是聽說，從未切身體驗過。

除了新冠肺炎在全世界肆虐，最近黑天鵝事件接連著到來了，可怕的不僅是單只，而是一群一群的。

先是石油價格暴跌，接著美股創歷史地10天內4次熔斷，美聯儲突然把利率降為零，然後又開啟無限量量化寬鬆（QE）大門……

所以這次，連快90歲的巴菲特老爺子，都說是活久見。

抄底？

眼看股市和石油連續暴跌，不少人都蠢蠢欲動想抄底。

股市的大起大落讓人患得患失，可能昨天還在做著財富自由的美夢，今天就不得不考慮下班多做一份兼職。

抄底抄中了，固然能暴賺一筆，但實際上，沒有人能準確預測底部，現實中的抄底往往會抄在“半山腰”。

根據巴菲特2020年致股東信，截至2019年年末，伯克希爾·哈撒韋持有價值近1300億美元的現金(含短期債券)儲備。由這張RIA Advisors策略師蘭斯·羅伯茨(LanceRoberts)提供的巴菲特創紀錄現金儲備的圖表可以看出，從2017年開始，巴菲特開始大量增持現金，並在2019年達到歷史高位，股神的高瞻遠矚的可能提前捕捉到了2020年一些不同尋常的氣機。

抄底抄在了半山腰的股神

從達美航空到紐約梅隆銀行，巴菲特在這一個多月來開始陸續增持，但是截至上周三達美航空股價跌幅一度超過了30%，紐約梅隆銀行的跌幅繼續擴大。根據數據顯示，在最近一個月的時間內，巴菲特的股票投資組合已經浮虧約802億美元，近期增持的上市公司也導致巴菲特出現了20%以上的浮虧。作為全球公認的投資大師，巴菲特罕見的出現失誤，但股神已在近期清倉了抄底的航空股份額止損出局。

擁抱最大的確定性

對於此次疫情是否會引發“經濟衰退”尚不明確。但是，全球經濟下行風險加大，金融系統面臨巨大危機，這個判斷是肯定的，而全球金融系統的關聯性極強，極容易產生系統性關聯風險。

危機時刻一般表現：

1、各大資產類別收益率下降。為了刺激經濟，美聯儲把利率降為零，然後又開啟無限量量化寬鬆（QE）大門，其他各大經濟體已然跟進，中國也開始加大“貨幣信貸”工具的使用力度，全世界都在“放水”，各大固定收益類產品如國債利率一路走低。“流動性氾濫”救了銀行，也讓利率下行，各種大資產類別的收益率一定下降。

2、物價高漲。按照“美林時鐘”的週期理論，經濟危機時期，往往伴隨的是“通貨膨脹”。銀行儲蓄和國債的收益率遠遠低於實際的通脹率。我們的現金“購買力”在下降。

3、資產泡沫破裂。2008年的次貸危機，美國房產持有者損失巨大，許多投資者一夜返貧。雷曼兄弟公司倒閉所產生的多米諾效應讓人記憶猶新，金融杠杆過重的人，會因現金流快速耗盡而破產。

4、收入減少。危機時刻，企業裁員/降薪是必然選擇。各種“被動收入”（如租金）降低也是必然的。對家庭來說，資產縮水、工作危機、收入搖擺，都是眼面前看得到或預見得到的事，所以當下和未來的投資行為和消費行為，都應隨機應變、及時調整。

必要動作：

1、現金流控制。鑒於此次疫情的特殊情，建議要準備1年的現金。降低消費，增加各類收入。

2、檢查家庭保險配置。意外與重疾住院，會耗盡大部分人的儲蓄，影響你的投資，100萬以上保額的重疾保險是基本門檻；假如企業或事業發生危機，是否對自己或家庭將來的生活品質甚至未來養老產生嚴重影響，是否已儲備足夠的商業養老保險抵禦這些風險。

不要“浪費”每一次危機

丘吉爾說：Never waste a good crisis !

經濟前景不明時，所有人都好好的受了一堂風險管理的必修課，這堂課也會使人們受益終身。保險計畫越來越也受人追捧，因為大家的風險偏好降低了，收益率要求降低，想到“防守”了。

保險，作為防守型首選金融工具，在此時變得尤為重要。如果您和家庭希望在經濟週期上下波動中，鎖定終身複利增長，年金險就是首選。

年金保險的特點：

1、安全有保障，目的明確的強制儲蓄。

《保險法》第 92 條規定，如果人壽保險公司破產，必須把壽險合同（例如年金險）轉讓給其他保險公司，並且維護消費者的合法權益。而且年金險的現金價值、年度返還、保底利率等收益，都是寫進合同的，不管未來是否發生金融危機，都保證能拿到這些收益。

將今天的部分資金強制儲蓄起來，鎖定收益放到退休以後用於養老現金流。

2、收益率固定。年金保險的預定收益率是保險監管機構認可的，寫進合同裏，有法律保障，顯著高於銀行存款利率。而銀行存款利率下行是全球央行放水的必然結果，因此，“鎖定長期收益”是年金保險計畫最吸引人的特徵。

3、複利滾存，未來穩定現金流的保障。年金保險的利率是複利。有人換算過，4%的年複利，在長期（50年以上）投資後，其單利相當於13%左右。這就是巴菲特一直強調的複利公式：時間×複利=奇跡

（至於如何確定具體某款年金保險的實際收益率，一般稱之為IRR，即“內部收益率”可諮詢專屬理財顧問或自行百度。）

哪些人群適合投保年金險？

1、給孩子未來規劃的爸媽

為人父母，當孩子出生時家長都會想著給孩子存錢，用於孩子成長路上各種支出。但是又留不住錢，這種情況下，建議給孩子買年金險，比如孩子出生時存一筆，壓歲錢存一筆，等到孩子成年，可以積累一筆可觀的財富，可用於學費，嫁娶，創業，買車買房等。

2、養老規劃人群

並不是只有老人才考慮養老問題，恰恰相反，等到了老年再考慮已經晚了。

對於中青年來說，現階段是我們賺錢能力最強的時候，我們學會提前規劃，每月或者每年撥出一部分錢不會影響我們的生活品質，卻能在年老時，讓我們得到優於旁人的生活和尊嚴。

一個有遠見的人，都會在今天做未來的安排，這是真穩健。這次的疫情讓無數人失去了收入，也讓更多人明白了，抗風險的重要性，何為抗風險能力，不過是在你有能力的時候多做一點準備和對未來的思考，才不至於在風險來臨時過得狼狽緊湊。

3、剁手黨、月光族

一發工資就著急去買買買，這樣大手大腳的花錢，買個年金險進行強制儲蓄是好辦法。以免人到中老年，囊中空空。

4、金融小白

不喜歡高風險，安心追求財富保本增值，不用天天關心瞭解美股熔斷、原油漲跌。

5、高淨值人群

高淨值人群追求資產穩定的重要性遠遠大於追求高收益，其中可投資資產中有部分低流動性要求的投資者。資金充足，選躉交；能確保未來10年有現金流保證的，可選期繳。 

年金險具備廣泛功能，對子女教育、資產配置管理、長壽養老等用途來說都是不二法寶！

給自己投保一份年金險，若干年後會發現“自己比同齡人更有底氣”。今天做明天的準備，終有一天，我們會發現，這份遠見是我們最寶貴的財富。

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