近日，瑞銀(UBS)、中航信託（AVIC TRUST）、Campden wealth和惠裕全球家族智庫（FOTT）聯合披露了《2019年中國家族財富與家族辦公室調研報告》（以下簡稱《報告》），深度揭秘國內頂級富豪家族的投資經。

據21世紀經濟報導記者瞭解，該報告數據基於2019年3月至8月之間，對中國的76名家族成員、家族辦公室高級主管和家族財富主管進行數據調研和訪問，該報告所代表的家族的平均淨財富為65億元人民幣(9.43億美元)，家族辦公室的資產管理規模為人民幣42億元(6.04億美元)。

《報告》顯示，被調研的中國家族資產配置平均投資組合的資產類別呈現多樣化。

平均而言，家族辦公室將超過一半的投資組合分配給固定收益(22%)、股票(17%)和房地產(13%)，其中固定收益是他們投資的最高資產類別。其餘包括對私募股權的占總投資20%，而私募股權又包括分別用於直接投資和基於基金的投資的11%和9.2%，比公開市場更受歡迎。

《報告》顯示，私募股權是表現最好的資產類別，直接投資回報率為19%，基金投資回報率為15%。房地產市場也表現良好，直接投資回報率為14%，房地產投資信託基金(REITs)回報率為9.0%。

不過，私募股權投資和房地產投資的回報也是家族辦公室之間的最大變數，與公開發行的股票一樣。大多數家庭表示，在過去12個月中，投資業績一直令人滿意。在私募股權直接投資方面，例如pre-IPO/風險投資，一些家族表示，儘管過去幾年的回報一直很高，但未來12個月的不確定性要大得多。

“參與調研的家族辦公室在2019年3月至8月之間受訪，他們對被問及參與日期前12個月的投資回報回應稱，獲得了11%的平均總體投資回報。”《報告》指出。

而對於未來12個月內改變資產配置的計畫，家族表示可能會削減大宗商品、其他有形資產和房地產，私人股本投資則可能會提振。

“一般來說，中國家族辦公室在國內投資方面具有顯著的冒險精神，即它們具有很高的風險容忍度，因為他們積累了關於中國國內相關問題的大量知識。然而，他們在海外投資的風格截然不同，對風險的容忍度很低，他們更願意投資於成熟市場並持有現金，傳統的固定收益或房地產。”《報告》指出。

免責聲明：本平臺不保證所提供資訊的精確性和完整性，內容僅供學習交流和參考，對任何人使用本資訊所引發的任何直接或間接損失均不承擔任何法律責任，我們旨在傳播美好。

本平臺文章版權歸原作者及原出處所有，若平臺發佈的內容涉及侵權或來源標記有誤，煩請告知，我們將根據要求更正或刪除有關內容。