在改革開放與經濟全球化不斷發展的今天，中國進入了全面加速的資產整合浪潮中，越來越多的國內投資者意識到全球資產配置的重要性。大到國家“走出去戰略”和“一帶一路”倡議、小到企業跨境投資並購和個人投資者的海外投資，進行海外資產配置已經成為了一種潮流。

然而中國個人海外資產配置比例與國外相比並不高，只有4%-5%，而發達國家家庭海外資產配置約為15%左右，有些國家甚至更高，比如新加坡，由於自身市場太小，資本市場比較發達，足不出戶便可以實現全世界投資，因此比例高達37%。從與發達國家海外資產配置比例上的差距來說，中國還有很大的發展空間。

01、什麼是全球資產配置？

所謂全球資產配置，從最直觀的角度來講就是雞蛋不要放在同一個籃子裏，這樣不僅可以有效規避因單一投資帶來的風險，還能實現自有資產的保值增值。當然，隨著全球化經濟的快速發展，這個籃子的形式也多種多樣。

可以覆蓋股票、債券、基金、房地產、保險，信託等不同資產類別；可以覆蓋中國、美國、歐洲、新興市場等不同國家和地區；可以覆蓋人民幣、美元、歐元、日元等不同幣種。

換一個角度講，全球資產配置實際上是指有投資需求的投資人將資金佈局在全球各種不同資產類別之中，對其進行合理有效分配，實現資產收益最大化。全球資產配置已經逐步成為高收入群體的資產配置新趨勢。

02、為什麼要全球資產配置？

過去，國內投資者經歷了不同的財富積累時期，從最早的創業，到世紀交替那幾年的股市、房地產暴漲，經歷了信託的黃金幾年，以及互聯網金融的鼎盛時期。但無論哪一種模式，都是一種通過粗放型投資來進行財富增值。隨著中國經濟和財富管理市場都趨向穩定，“易賺”的財富也將變得不再“易賺”。

最明顯的就是，對於大多數中國投資者來說，2015年的投資道路可謂坎坷崎嶇，經歷了股市暴跌的痛苦，也嘗盡了負利率時代帶來的苦頭，再加上人民幣貶值，國內樓市見頂等諸多因素的綜合影響，越來越多的高淨值人群不得不重新審視自己的資產配置問題，如何有效規避國內投資風險，實現財富增值保值，促使這部分人群開始另闢蹊徑進行全球化資產配置。

現在這個階段的特點是，通過精細型的財富管理讓財富穩步增長，主要通過科學、合理的資產配置來提高收益、降低風險，實現財富的保值增值。也就是說，未來將會是全球資產配置時代。

03、全球資產配置能帶來什麼？

“現代投資組合之父”、諾貝爾經濟學獎獲得者馬科維茨稱，“資產配置多元化是投資的唯一免費午餐”。

從全球資產配置原理而從言，多元化資產配置，即分散資產，就是事實上的免費午餐。從資產配置原理與金融品種來看，每增加一項資產要判斷其是否有利於資產配置組合。即對原有存量資產來說，要看新加入的資產是否對資產組合有正貢獻。

對於新興的財富擁有者們來說，選擇投資方式與資產配置方式的主要動因，來自於對財產安全、隱私保護、投資多樣性和風險管理等因素的考慮。

具體來看，這種新興資產配置方式無疑擁有眾多先天優勢：首先，海外財富管理帳戶可以有效規避境內法律和政策變化帶來的風險，提高資金自由調配的可能性；其次，通過離岸帳戶，金融資本得以追求跨地區最佳投資配置，這也是全球經濟金融一體化進程的必然趨勢；最後，具體到中國的高淨值人士，大部分財富都來源於企業經營。

隨著國際轉口貿易業務模式的開展，中國企業越來越需要融資和結算等配套服務，而離岸帳戶則可以有效幫助他們提高資金周轉效率，以及防範利率和匯率波動等市場風險。

04、全球資產配置需要注意什麼？

全球資產配置多元化是在不承擔額外的風險的情況下提高家庭和個人的預期回報的最簡單的方法。同時，也需要投資者根據自身條件與需求進行合理配置。

首先，要理性選擇投資專案，關注投資國家的稅收及法律保障等相關問題。因為每個國家在稅收和法律等方面一般都會有所差別，而個人投資者難以看到市場經濟發展的全貌，因此在作出投資決策前要多加考察，進行優質資產篩選。

其次，考慮國家的經濟情況及貨幣穩定程度。以美國為例，作為全球經濟大國之一，美國擁有相對較成熟完善的經濟體系，且美元升值空間較大，對高淨值人群來說，配置美元資產（如購買香港的美元保單）間接進行境外投資也是非常有利的。

最後，選擇適合的“資產管理人”。要做到真正的全球資產配置，實際情況要複雜的多，面對巨大的資訊量，個人投資者可能根本無法處理，行業配置很多時候是全球範圍內的多維度選擇。然而很多國際大型投資機構限於人數與投資額度，他們往往不接受個人投資者，這使投資產生了財富體量不匹配的問題，只有通過專業機構彙集更多投資者，才能和這些機構有更多更好的合作。比如通過低門檻的境外保險公司（香港的國際化保險公司，百年老店），配置美金保單，就是穩妥的選擇適合的“資產管理人”的途徑之一。

我們正處在一個全球資產配置的黃金時代，財富的積累、政策的放開、管道的拓寬，讓投資者擁有越來越多參與到海外市場的方式方法，很多高淨值人士已經邁出了第一步，未來將有越來越多人走出去。相比國內，海外市場有著更成熟和長久的經驗積累和回報證明，國內投資者可以更放心地去做多樣化的選擇，但最重要的是，選擇真正適合自己需求的投資機構與資產配置計畫。

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